Die Bank of Korea hält bei 3 %, rahmt ihren nächsten Schritt jedoch als Zinserhöhung, wobei der VPI im September bei 2,9 % und die Kerninflation bei 2,8 % weiterhin über dem Ziel liegen.

Die Notenbanken rücken auf das kurze Ende der Kurve als geldpolitisches Instrument zu. Der Wechsel der Bank of Korea zu einer strafferen Ausrichtung und die Verlagerung des primären Leitzinses der PBOC auf das Overnight-Repo bewerten beide eine Kurve ab einer kürzeren Laufzeit neu, die eine durch die Androhung von Zinserhöhungen, die andere durch die Verankerung der gesamten Festlandkurve am Overnight-Geld. Die RBI setzt denselben Hebel in die entgegengesetzte Richtung an, schöpft über ihre Operationen vom 21. Oktober weniger ab und kehrt am 22. Oktober mit einem eintägigen Repo zu variablem Satz für einen angekündigten Betrag in Zehntausenden Crore zurück, sodass der Call-Satz näher an der Untergrenze der Standing Deposit Facility als am Repo-Cut-off liegt. Die Bilanz der Bank of Japan macht die Einsätze explizit: Da die Treasury discount bills bei null stehen, besteht ihr gesamtes Wertpapierbuch aus Kupon-JGBs, sodass jede Reduktion unmittelbar auf die Renditekurve fällt. Wo der Staat der Kreditnehmer und nicht der Zinssetzer ist, zeigt sich dieselbe Logik des kurzen Endes im Angebot — die Federal Finance Agency verdoppelt eine Linie von 2028, statt das lange Ende zu testen, und Eswatini eröffnet am 28. Oktober sechs Linien wieder, damit Clearing-Renditen und nicht Kupons seine inländische Kurve setzen.