2026-09-19 Samstag

Die Bank of Japan hob ihren Leitzins mit großer Mehrheit auf 1,25 % an, da sie der Ansicht war, dass die Akkommodierung angepasst werden sollte, weil die VPI ohne Frischlebensmittel knapp unter dem Ziel von 2 % liegt. Der Basiszinssatz der ergänzenden Kreditfazilität liegt nun bei 1,5 %, was die kurzfristigen Refinanzierungskosten japanischer Banken anhebt und sich in JGB-Renditen und die Schuldendienstlast des Finanzministeriums überträgt, wobei die Bank weitere Erhöhungen zusagt, sofern die Bedingungen es rechtfertigen.

Die Bank of Japan hob ihren unbesicherten Overnight-Call-Satz auf 1,25 % von dem Niveau an, das sie im Juni festgelegt hatte, und setzte damit den Zinserhöhungszyklus fort, den sie mit diesem Schritt begonnen hatte. Da sich die zugrunde liegende VPI dem Ziel von 2 % nähert und die mittel- bis langfristigen Inflationserwartungen weiter steigen, erklärte die BOJ, sie werde den Leitzins als Reaktion auf Wirtschaftsaktivität und Preise weiter anheben.

Der Policy Board änderte die Principal Terms and Conditions der Complementary Deposit Facility und legte den auf die Fazilität angewandten Zinssatz im Einklang mit der Änderung der geldpolitischen Operationsrichtlinie fest, wirksam zum 24. September 2026. Die Änderung richtet die Einlagenfazilität mechanisch an dem neuen unbesicherten Overnight-Call-Satz aus und stellt sicher, dass sich der Unterboden des Zinskorridors der BOJ im Gleichschritt mit dem politischen Ziel bewegt.

Indiens Exporte von Softwaredienstleistungen wuchsen im Jahr 2025-26 mit einer hohen einstelligen Rate ggü. Vorjahr auf 221,4 Mrd. $, wobei die Vereinigten Staaten laut der jährlichen Erhebung der Reserve Bank of India 54,1 % des Gesamtvolumens ausmachten. Die Konzentration auf einen einzigen Markt macht die Exporterlöse, die Indiens Leistungsbilanz — und die Rupie — stützen, anfällig für US-Nachfrage und Dollar-Fakturierung, die bereits 72,6 % der Erlöse abdeckt.

Indiens Devisenreserven fielen zum 11. September 2026 auf 780,78 Mrd. $, ein Rückgang über die Woche, aber noch ein Anstieg um 77,82 Mrd. $ über das Jahr, wobei sowohl Goldreserven als auch Fremdwährungsvermögen zurückgingen. Der Abbau verringert den Puffer, der der RBI zur Verteidigung der Rupie zur Verfügung steht, während das Geldmengenwachstum von 16,7 % und das Bankkreditwachstum von 10,3 % zeigen, dass die inländische Liquidität weiterhin reichlich vorhanden ist.

Das UK Treasury veröffentlichte die Whole of Government Accounts für das am 31. März 2025 endende Jahr, die sechzehnte jährliche Ausgabe der konsolidierten, IFRS-basierten Abschlüsse des britischen öffentlichen Sektors, mit einem im September 2026 hinzugefügten Handbuch. Die WGA ist das primäre Rechenschaftsdokument, das vom Public Accounts Committee des Parlaments geprüft wird, und ergänzt die National Accounts des ONS und die Fiskalprognosen des OBR, wodurch sie den fiskalischen Hintergrund prägt, vor dem die Gilt-Emissionen bewertet werden.

Die Bank of Jamaica teilte am 18. September 2026 40 Mio. $ Authorized Dealers und ausgewählten Cambios über eine B-FXITT Standard Auction zu, wobei alle Zuteilungen zu 156,93 JMD/USD abgerechnet wurden. Sechs Banken und fünf Cambios nahmen den vollen Betrag auf, sodass die Intervention das einzelhandelsnahe Ende des Devisenmarkts erreichte und nicht nur die Händlerebene.

Die Bank of Jamaica verkaufte am 18. September 2026 40 Mio. $ über ihr B-FXITT Standard Intervention Tool gegen 102 Mio. $ zulässige Gebote und teilte 18 Gebote zu einem Abrechnungspreis von 156,93 JMD/USD zu. Die Nachfrage deckte das Angebot mehr als doppelt ab, und der niedrigste Preis für eine volle Zuteilung lag knapp über dem Abrechnungspreis.

Die Reserve Bank of India wird am 22. September 2026 16.750 Crore ₹ an Staatspapieren der Bundesstaaten versteigern, wobei sieben Bundesstaaten und Unionsterritorien Papiere anbieten und die meisten Linien in der Auktion wiederaufgestockt werden. Goa und Punjab bringen neues Papier über renditebasierte Auktionen, und bis zu ein Zehntel jedes angekündigten Betrags ist für nicht-kompetitive Bieter reserviert.

Ghanas SEC hat Entwurfsleitlinien für Investitionen in nicht börsennotierte Wertpapiere herausgegeben, die das Gesamtengagement über diskretionäre Fonds begrenzen und ein Mindestkapital für Commercial-Paper-Emittenten von 3 Mio. GHS festlegen. Zugelassene Verwalter, die nicht börsennotiertes Papier halten, sehen sich nun einer harten Obergrenze für diskretionäre Mandate gegenüber, wobei Verstöße administrative Sanktionen nach sich ziehen, die von einem nominellen Minimum bis zur Obergrenze der Sanktionseinheitenskala reichen.

Der Verordnungsentwurf der Bank of Russia legt den maximal zulässigen Wert der neuen Kennzahlen Н31 und Н32 auf 1 % der Eigenmittel eines Kreditinstituts oder einer Bankengruppe fest, wobei der Risikobetrag mit einem 1.250 % Risikogewicht in die Kapitaladäquanz eingeht. Die Überschreitung der Obergrenze an 6 days oder mehr operativen Tagen innerhalb eines beliebigen rollierenden Fensters aufeinanderfolgender operativer Tage setzt eine Bank Maßnahmen nach Artikel 74 des Zentralbankgesetzes aus, sodass Krypto-Intermediation durch Kapital statt durch den Markt bepreist wird.

Die CSA hat Änderungen vorgeschlagen, die ihre Coordinated Blanket Order kodifizieren und berichtspflichtigen Investmentfonds harmonisierte Ausnahmen von den Anforderungen an Rückkauftransaktionen gewähren, damit sie die Contingent Term Repo Facility der Bank of Canada nutzen können. Die Erleichterung, die in den meisten CSA-Rechtsordnungen kein Ablaufdatum hat, aber in Ontario am 24. Januar 2027 erlischt, würde unter der Nachfolgeregel der OSC bis zum 24. Juli 2028 verlängert.

Die Fed wird die risikobasierten Kapitalreformen für große und kleine Banken sowie den G-SIB-Zuschlag vor Ende 2026 abschließen und in den kommenden Wochen abschließende Überarbeitungen der Stresstests erwägen. Die Mittelung der beiden jüngsten jährlichen Tests einer Bank halbiert die Volatilität des Stress Capital Buffer, ohne das aggregierte erforderliche Kapital wesentlich zu verändern, und das Wirksamkeitsdatum des SCB verschiebt sich vom 1. Oktober auf den 1. Januar, was den Banken ein Quartal mehr Zeit für die Planung von Ausschüttungen gibt.

Vujčić sagte, die Energiepreise hätten sich deutlich über die jüngste Projektionsbasis der EZB hinaus bewegt und trieben nun die Marktpreisbildung für mehrere Zinserhöhungen über die nächsten 12 Monate, während die EZB keinen Ausblick gibt und von Sitzung zu Sitzung entscheidet. Er führte den Anstieg der langfristigen Staatsanleiherenditen auf höhere Inflationserwartungen, große Haushaltsdefizite, Staatsemissionen und ein Rekordangebot an Unternehmensanleihen zurück und sagte, dies gefährde die Finanzstabilität nicht.